Ada berbagai jenis investasi yang memiliki kelebihan dan kekurangannya masing-masing. Keterampilan dan penilaian yang baik dapat mempengaruhi hasil. Kesesuaian beberapa investasi dibahas di sini.
- Surat Utang Negara :
Surat Utang Negara dianggap sebagai surat berharga yang paling aman dalam artian tidak ada fluktuasi nilai yang substansial. Sekuritas Pemerintah Pusat lebih aman daripada Pemerintah Negara Bagian. Pengembalian sekuritas ini mungkin tidak lebih tinggi.
Sekuritas pemerintah asing tidak banyak menguntungkan karena fluktuasi dan kondisi politik. Prinsip tujuan sosial juga dipenuhi oleh keamanan ini karena pemerintah yang lebih kuat dapat menjaga massanya dengan lebih baik.
- Sekuritas Industri :
Saham dan surat utang unit bisnis dan industri termasuk dalam kategori ini. Tingkat pengembalian sekuritas ini secara komparatif lebih tinggi daripada pengembalian sekuritas pemerintah tetapi prinsip keamanan tidak begitu banyak diterapkan seperti dalam kasus terakhir.
Mereka juga merupakan investasi yang diinginkan untuk memenuhi tujuan sosial-ekonomi. Diversifikasi maksimum dari investasi berdasarkan industri, berdasarkan alam, dan berdasarkan sektor, dll. sangat mungkin dilakukan.
Kepentingan Relatif Saham dan Surat Utang :
Surat utang dan obligasi menawarkan jumlah keamanan yang lebih besar. Saham preferensi lebih aman daripada saham ekuitas. Pengembalian surat utang dan saham preferensi yang diperbaiki tidak lebih menguntungkan daripada pengembalian saham ekuitas. Tapi, pengembaliannya lebih stabil dalam kasus sebelumnya.
Namun, tingkat pengembalian sangat tergantung pada tingkat normal dari keprihatinan, ukuran dan sifat bisnis dan manajemen unit. Misalnya pengembalian saham yang dikelola dengan baik dan kekhawatiran yang sehat akan lebih baik daripada kekhawatiran yang tidak sehat secara finansial.
Selain itu, saham ekuitas akan lebih terjamin dalam kasus yang pertama daripada surat utang dari yang terakhir. Departemen investasi perusahaan asuransi harus memiliki kewaspadaan terus-menerus atas harga sekuritas tersebut, dan sekuritas dari hanya kekhawatiran tersebut harus dipilih yang menjanjikan pendapatan konstan dan teratur dan lebih sedikit atau tidak ada fluktuasi harga mereka.
Dari sudut pandang pengembalian, saham ekuitas yang menjadi perhatian adalah investasi yang lebih baik. Beberapa ahli berpendapat bahwa saham ekuitas tidak merupakan investasi yang tepat karena menggoda untuk mendapatkan kontrol penuh atas unit bisnis, yang berada di luar bidang bisnis asuransi.
Pemerintah juga telah menetapkan berbagai peraturan investasi saham. Investasi dalam proporsi yang sangat besar dari dana asuransi jiwa tidak diragukan lagi tidak dapat diterima, tetapi investasi semacam itu tidak perlu dilarang sama sekali.
Saham preferensi memberikan hasil yang lebih rendah tetapi pengembaliannya lebih terjamin sementara saham biasa melibatkan lebih banyak spekulasi tentang pengembaliannya. Debentures peringkat tinggi dalam urutan keamanan dan ditempatkan di samping sekuritas pemerintah. Pemegang surat utang adalah kreditur dan dengan demikian memiliki hak terlebih dahulu atas bunga maupun modal atas pemegang saham unit tertentu.
- Hipotek :
Pinjaman, umumnya, diberikan pada hipotek bangunan dan tanah. Biasanya pinjaman diberikan dengan jumlah yang lebih rendah dari nilai properti untuk memberikan margin yang cukup untuk keamanan. Tingkat pengembalian yang memadai diamati pada pinjaman semacam itu dan terdapat cakupan diversifikasi yang memadai. Selain itu, pinjaman ini relatif mahal untuk dimulai dan dilayani.
Daya jual pinjaman semacam itu juga diragukan. Tapi pinjaman hipotek membawa ketentuan amortisasi dimana pinjaman seluruhnya dilunasi dalam jangka waktu tertentu, sangat memuaskan. Hipotek adalah bentuk investasi tertentu dan, dengan demikian, membutuhkan keterampilan dan pengalaman dalam pengelolaannya.
- Real Estat :
Pembelian tanah dan bangunan termasuk dalam investasi real estat. Ini bukan investasi yang tepat untuk perusahaan asuransi karena ada fluktuasi besar dalam harga real estat. Selain itu, real estatnya tidak menjamin pendapatan yang konstan dan lebih tinggi terlepas dari daya jual yang lebih rendah.
Oleh karena itu, penanggung hanya memiliki real estat sebanyak yang dibutuhkan untuk kebutuhannya sendiri, yaitu untuk membuka kantor. Investasi dalam real estat membutuhkan pengetahuan khusus. Oleh karena itu, perusahaan asuransi memiliki departemen khusus untuk pengelolaannya.
- Pinjaman Polis :
Pinjaman polis diberikan kepada pemegang polis dengan jaminan nilai penyerahan polis. Jumlah pinjaman dan bunganya tidak akan lebih dari nilai penyerahan polis. Pinjaman, jika tidak dibayar, dapat diambil alih dari jumlah penyerahan.
Faktor likuiditas tidak cerah karena pinjaman yang belum dibayar tidak dapat diperlakukan sebagai belum dibayar hingga masa polis. Tingkat biaya dalam menangani pinjaman tersebut sangat tinggi. Namun, ini merupakan investasi penting karena meningkatkan hubungan bisnis dan pelanggan serta memberikan fasilitas kepada pemegang polis.
- Aset Lainnya :
Dana perusahaan asuransi jiwa dapat diinvestasikan dalam bisnis itu sendiri dalam bentuk uang tunai, mesin, perabot dan properti, dll. Investasi ini sama pentingnya dengan bentuk investasi lain karena membantu kelancaran bisnis.
Dasar Penyusunan Polis Investasi oleh Penanggung Jiwa :
- Prinsip Dasar :
Keamanan, profitabilitas, diversifikasi likuiditas dan bantuan untuk bisnis adalah prinsip panduan untuk merumuskan kebijakan investasi. Prinsip-prinsip ini bervariasi sesuai dengan sifat dan ukuran bisnis. Namun pada dasarnya, prinsip-prinsip tersebut harus diterapkan untuk kebijakan investasi yang tepat.
- Pandangan Manajemen :
Terlepas dari prinsip dasar, portofolio investasi dipengaruhi oleh sikap manajemen yang bersangkutan. Jika manajemen ingin mendapatkan keuntungan maksimal, investasi akan dilakukan pada sekuritas dengan imbal hasil tinggi daripada pada sekuritas yang aman. Manajemen yang sehat dan efektif akan selalu berusaha untuk berinvestasi pada sekuritas yang aman dan menghasilkan pendapatan yang konstan.
- Komposisi Portofolio Investasi Saat Ini :
Apabila komposisi portofolio investasi saat ini menunjukkan konsentrasi yang tinggi pada sekuritas pemerintah, investasi baru dapat dilakukan pada sekuritas industri. Kebijakan investasi yang efektif harus menetapkan keseimbangan yang tepat antara semua jenis saluran investasi.
- Posisi Saat Ini dari Penanggung:
Investasi perusahaan asuransi sebagian besar dipengaruhi oleh ukuran, umur, modal dan tingkat kemajuan bisnis. Sebagai contoh, perusahaan asuransi baru harus melihat keselamatan pada tingkat maksimum sementara perusahaan yang sudah mapan dapat berinvestasi dalam keamanan dengan hasil tinggi.
- Ketersediaan Efek yang Sesuai:
Ketika sekuritas yang paling sesuai tidak tersedia, investasi harus dibatasi pada investasi berikutnya yang sesuai. Persyaratan waktu juga dapat membatasi portofolio investasi, misalnya, selama masa perang, sekuritas pemerintah banyak digunakan.
- Kecukupan Dana:
Jika ada dana yang cukup dengan investasi perusahaan asuransi dapat dilakukan pada sekuritas dengan imbal hasil tinggi dan jika dana tidak mencukupi, prinsip keamanan adalah faktor yang paling dipertimbangkan.
- Kebutuhan Sosial Ekonomi:
Bailey juga mengusulkan bahwa investasi harus dilakukan sesuai dengan kebutuhan sosial dan ekonomi masyarakat. Telah dibahas sebelumnya bahwa untuk memenuhi tujuan sosial, investasi, kadang-kadang, dilakukan bahkan dalam sekuritas dengan imbal hasil rendah.
Lingkungan Negara:
Lingkungan politik dan ekonomi negara juga mempengaruhi portofolio investasi. Hubungan internasional dan nasional juga diperhitungkan saat menginvestasikan dana.
- Batasan Investasi:
Investasi dana tunduk pada dua batasan:-
(a) Hukum; dan
(b) memaksakan diri.
(a) Batasan Hukum :
Itu bisa dari dua jenis: –
(i) Kuantitatif; dan
(ii) Kualitatif
(i) Batasan Kuantitatif:
Aspek kuantitatif peraturan investasi berasal dari spesifikasi jenis investasi yang memenuhi syarat dan kriteria kualitas minimum untuk masing-masing investasi dalam kategori yang memenuhi syarat.
(ii) Kuantitatif:
Pembatasan dapat dikenakan pada jumlah yang dapat ditempatkan dalam investasi yang memenuhi syarat. Misalnya, di India setidaknya 50 persen dari dana yang dikendalikan harus diinvestasikan dalam sekuritas pemerintah.
(b) Batasan yang Dipaksakan Sendiri :
Perusahaan asuransi jiwa juga membatasi investasi mereka yang ditentukan oleh tradisi dan pandangan manajemen. Batasan ini dapat berubah dari waktu ke waktu.