Tingkat Kupon dan Pengembalian yang Dibutuhkan – Tabel Perbedaan mereka yang mendasar

Perbedaan mendasar

Tingkat Kupon

Pengembalian yang Diperlukan

Definisi

Tingkat kupon adalah jumlah bunga yang akan diterima pembeli obligasi setiap tahun.

Pengembalian yang diminta adalah persentase pengembalian obligasi dengan asumsi bahwa aset tersebut ditahan oleh investor sampai obligasi tersebut jatuh tempo.

Rumus

Tingkat kupon = ( Total pembayaran tahunan/nilai nominal obligasi) * 100

Pengembalian yang diperlukan dihitung dengan menggunakan nilai beta.

Variasi nilainya

Tingkat kupon tidak tergantung pada nilai pasar.

Itu dihitung sesuai dengan nilai dividen yang diharapkan.

Harga obligasi

Semakin rendah nilai tingkat kupon, semakin rendah harga obligasi.

Ini lebih seperti harga kompensasi dan secara langsung bergantung pada risiko yang terlibat.

Risiko

Ketika obligasi jatuh tempo, jika tingkat kupon lebih rendah dari harga yang diinvestasikan, maka akan menghadapi risiko.

Ini memiliki risiko investasi. Pengembalian yang lebih rendah melibatkan risiko yang lebih rendah, dan investasi yang lebih tinggi melibatkan risiko yang lebih tinggi.

Tingkat bunga yang dibayarkan oleh orang yang menerbitkan obligasi berdasarkan nilai nominal obligasi disebut tingkat kupon. Bunga periodik yang dibayarkan oleh orang yang menerbitkan obligasi kepada pembeli disebut tingkat kupon.

Tingkat yang dipersyaratkan adalah jumlah pengembalian atau keuntungan minimum yang diterima oleh investor untuk mengambil tanggung jawab keamanan atau berinvestasi di saham.

Tingkat Kupon berbeda dengan Pengembalian yang Diperlukan:

Tingkat kupon adalah nilai konstan yang dibayarkan oleh penerbit obligasi secara berkala sampai obligasi tersebut jatuh tempo, sedangkan pengembalian yang diminta adalah jumlah yang diterima oleh investor untuk memikul tanggung jawab saham dan sebagai jumlah kompensasi.

Tingkat kupon tidak dihitung berdasarkan nilai pasar. Sebaliknya, itu dihitung berdasarkan nilai nominal obligasi. Misalnya, jika Anda memiliki obligasi 5 tahun Rs 1000 yang memiliki tingkat kupon 10 persen, terlepas dari nilai pasar dari harga obligasi, Anda akan menerima Rs 100 setiap tahun selama lima tahun.

Untuk menganalisis apakah investasi yang Anda lakukan menguntungkan atau tidak, digunakan konsep pengembalian yang diminta. Jumlah minimum yang Anda anggap menguntungkan dan bernilai berdasarkan investasi Anda disebut pengembalian yang diminta.

Jika Anda mengharapkan 10 persen dari investasi Anda menguntungkan dan bermanfaat, maka itulah pengembalian yang Anda minta.

Tabel perbandingan:

Perbedaan mendasar

Tingkat Kupon

Pengembalian yang Diperlukan

Definisi

Tingkat kupon adalah jumlah bunga yang akan diterima pembeli obligasi setiap tahun.

Pengembalian yang diminta adalah persentase pengembalian obligasi dengan asumsi bahwa aset tersebut ditahan oleh investor sampai obligasi tersebut jatuh tempo.

Rumus

Tingkat kupon = ( Total pembayaran tahunan/nilai nominal obligasi) * 100

Pengembalian yang diperlukan dihitung dengan menggunakan nilai beta.

Variasi nilainya

Tingkat kupon tidak tergantung pada nilai pasar.

Itu dihitung sesuai dengan nilai dividen yang diharapkan.

Harga obligasi

Semakin rendah nilai tingkat kupon, semakin rendah harga obligasi.

Ini lebih seperti harga kompensasi dan secara langsung bergantung pada risiko yang terlibat.

Risiko

Ketika obligasi jatuh tempo, jika tingkat kupon lebih rendah dari harga yang diinvestasikan, maka akan menghadapi risiko.

Ini memiliki risiko investasi. Pengembalian yang lebih rendah melibatkan risiko yang lebih rendah, dan investasi yang lebih tinggi melibatkan risiko yang lebih tinggi.

Pengertian Tingkat Kupon?:

Ini adalah dana yang Anda terima untuk jangka waktu tetap secara berkala. Terlepas dari nilai pasar, tingkat kupon akan tetap konstan. Untuk mengumpulkan keuangan dan dana untuk berinvestasi dalam operasi mereka, perusahaan dan pemerintah menyediakan obligasi.

Tingkat kupon yang diberikan penerbit Anda secara berkala disebutkan dalam sertifikat pada saat diterbitkan. Biasanya dibayarkan kepada Anda secara berkala, baik tahunan atau setengah tahunan.

Ini mirip dengan bunga tahunan, yang merupakan nilai konstan, dan dibayarkan untuk waktu tertentu selama beberapa tahun yang hanya didasarkan pada nilai nominal obligasi dan tidak ada yang lain.

Sampai obligasi jatuh tempo, penerbit harus membayar pembeli sejumlah uang yang disepakati. Tingkat kupon dihitung sebagai hasil bagi bunga tahunan dibagi dengan jumlah pokok. Bagi banyak investor, tingkat imbal hasil hingga jatuh tempo jauh lebih signifikan dan dipertimbangkan saat membuat keputusan penting.

Ketika harga tingkat bunga pasar lebih tinggi dari tingkat kupon, harga obligasi kemungkinan besar akan turun karena investor tidak ingin membeli obligasi dengan nilai pembelian saat ini ketika ada kemungkinan yang lebih baik.

Apa Pengembalian yang Diperlukan?:

Risiko bersama dengan volatilitas pasar merupakan faktor penting untuk dipertimbangkan saat memutuskan investasi modal. Penghitungan pengembalian yang diminta dibuat dengan mempertimbangkan beberapa faktor, termasuk keuntungan yang mungkin Anda peroleh dan saham, selain jaminan bahwa itu benar-benar bebas risiko untuk Anda.

Sebagai seorang investor, Anda harus mempertimbangkan semua peluang dan menganalisis risiko yang terlibat sebelum Anda mengutip pengembalian yang diminta, yang merupakan harga minimum yang dapat diterima dan menguntungkan. Perhitungannya secara bijak dilakukan dengan menjumlahkan risiko premi yang terkait dengan persentase bunga.

Ada beberapa faktor yang mempengaruhi dan berdampak pada return yang disyaratkan.

Ada risiko utama di mana investor mungkin menuntut pengembalian yang diminta lebih tinggi untuk investasi tertentu yang terlalu tinggi dan tidak sebanding dengan investasinya.

Ada beberapa kasus di mana investor gagal untuk menuntut pengembalian yang tepat dan akhirnya meminta tingkat pengembalian yang rendah yang mungkin mempengaruhi mereka dan akan berubah menjadi kerugian atau keuntungan belaka.

Jika investasi tidak mampu mengembalikan keuntungan atau dana untuk jangka waktu yang sangat lama, akibatnya meningkatkan risiko yang terlibat, yang menambah tingkat yang dibutuhkan, yang pada gilirannya meningkatkan nilai pengembalian yang dibutuhkan.

Tingkat inflasi juga berbanding lurus dengan nilai pengembalian yang diminta.

Perbedaan Utama Antara Tingkat Kupon dan Pengembalian yang Diperlukan:

  1. Tingkat Kupon adalah harga periodik yang diterima pembeli sampai obligasi jatuh tempo. Required Return adalah jumlah yang dibayarkan investor untuk memiliki risiko.
  2. Tingkat kupon dihitung menggunakan rumus Tingkat kupon = ( Total pembayaran tahunan/nilai nominal obligasi) * 100. Pengembalian yang Diperlukan dihitung dengan menggunakan nilai beta.
  3. Tingkat kupon tidak tergantung pada nilai pasar. Pengembalian yang diminta tergantung pada nilai dividen.
  4. Tingkat kupon secara langsung bergantung pada harga obligasi, sedangkan pengembalian yang diminta secara langsung bergantung pada risiko yang terlibat.
  5. Tingkat Kupon memiliki risiko investasi karena fluktuasi tingkat kupon. Required Return menghadapi risiko karena harga yang diinvestasikan.

Referensi:

  1. https://www.jstor.org/stable/2977297
  2. https://www.jstor.org/stable/41862100

Saya telah berusaha keras menulis posting blog ini untuk memberikan nilai kepada Anda. Ini akan sangat membantu saya, jika Anda mempertimbangkan untuk membagikannya di media sosial atau dengan teman/keluarga Anda. BERBAGI ADALAH ♥️

Related Posts