Apa itu Ekuitas Swasta? | Tujuan, Pekerjaan, Jenis, Pro dan Kontra – Tabel Perbedaan mereka yang mendasar

Investasi adalah salah satu hal penting yang dibutuhkan oleh sebuah start-up untuk lepas landas dan terus relevan di pasar.

Untungnya, pasar memiliki berbagai macam sumber investasi. Salah satunya adalah Private Equity.

Namun, sebagai sumber modal investasi, itu milik kelas alternatif (lainnya termasuk dana lindung nilai, berjangka yang dikelola, modal ventura dan sejenisnya) dan terdiri dari aset yang tidak terdaftar di bursa publik mana pun.

Sebagai berikut, ekuitas swasta adalah mode investasi alternatif (terdiri dari utang ekuitas atau sekuritas) yang dibuat di perusahaan (umumnya, yang sudah jatuh tempo) yang tidak terdaftar di bursa publik untuk memegang saham ekuitas di perusahaan itu.

Tujuan Ekuitas Swasta:

Ekuitas Swasta terutama terdiri dari dua komponen: Investor dan Dana yang melakukan investasi langsung di perusahaan swasta atau memperoleh kendali atas perusahaan publik untuk menghapusnya dari bursa publik dan membawanya ke domain pribadi.

Investasi ekuitas swasta dapat digunakan untuk berbagai tujuan seperti:

  1. Mendanai teknologi baru.
  2. Melakukan akuisisi baru.
  3. Memperkuat dan memantapkan neraca perusahaan.
  4. Dan, memperluas modal kerja.

Dengan berinvestasi dalam berbagai aspek operasi perusahaan ini, investor ekuitas swasta bertujuan untuk meningkatkan nilai perusahaan sehingga pada akhirnya mereka dapat menjualnya untuk mendapatkan keuntungan yang sangat besar.

Bagaimana cara kerja Ekuitas Pribadi?:

Individu atau badan usaha yang tertarik untuk berinvestasi atau memiliki saham di perusahaan secara kolektif mengumpulkan modal untuk membentuk dana ekuitas swasta.

Ketika entitas ini memenuhi tujuan penggalangan dana mereka, dana tersebut ditutup, dan akumulasi dana kemudian digunakan untuk investasi di perusahaan dengan prospek yang menguntungkan.

Umumnya, dana ekuitas swasta terdiri dari dua jenis mitra: Mitra Umum dan Mitra Terbatas. Yang terakhir memegang 99 persen saham dana dan memiliki keuntungan dari kewajiban terbatas.

Sebaliknya, Mitra Umum hanya memiliki satu persen saham dana dan merupakan pemegang tanggung jawab penuh. Mereka juga bertanggung jawab atas pengoperasian dan pelaksanaan investasi yang dilakukan di perusahaan.

Jenis Investor Ekuitas Swasta:

Umumnya, dua jenis investor melakukan investasi ekuitas swasta:

  1. Investor Kelembagaan: Ini adalah organisasi atau perusahaan yang melakukan investasi atas nama orang lain. Misalnya, perusahaan asuransi, reksa dana, dan pensiun. 
  2. Accredited Investors: Badan usaha atau individu yang diizinkan untuk memperdagangkan atau menginvestasikan sekuritas yang tidak terdaftar asalkan mereka memenuhi satu atau lebih persyaratan mengenai kekayaan bersih, ukuran aset, pendapatan, pengalaman profesional atau status pemerintah. Entitas ini mengumpulkan modal mereka di Perusahaan Ekuitas Swasta Besar yang pada gilirannya berinvestasi di perusahaan yang menguntungkan.

Investor ini mencurahkan sejumlah besar uang di perusahaan pasar menengah, umumnya, untuk waktu yang lebih lama. Alasan mengapa investor ekuitas swasta lebih memilih periode holding yang lebih lama adalah:

  1. Untuk memastikan perputaran (pemulihan keuangan) untuk perusahaan bermasalah.
  2. Untuk memfasilitasi peristiwa likuiditas seperti penawaran umum perdana (IPO).
  3. Untuk mengaktifkan penjualan ke perusahaan publik.

Jenis Ekuitas Swasta Investasi:

Struktur investasi yang dilakukan oleh investor private equity bervariasi sesuai dengan kebutuhan perusahaan. Berikut ini adalah beberapa jenis investasi ekuitas swasta yang paling disukai.

  1. Leveraged Buyouts: Ini adalah jenis investasi ekuitas swasta yang paling populer. Ini melibatkan akuisisi perusahaan, meningkatkan kesehatan keuangan dan bisnisnya dan kemudian menjualnya ke investor lain untuk mendapatkan keuntungan dalam jumlah besar.
  2. Investasi Tertekan: Juga dikenal sebagai Pembiayaan Vulture, ini memerlukan akuisisi perusahaan yang tertekan (hampir di ambang kebangkrutan) dan menjual asetnya untuk mendapatkan keuntungan atau meningkatkan operasi bisnis dan keuangannya serta output untuk penjualan akhirnya demi keuntungan.
  3. Fund of Funds: Terbukti dari sebutannya, ini memerlukan investasi pada dana lain, biasanya reksa dana atau dana lindung nilai.
  4. Ekuitas Pribadi Real Estat: Perwalian investasi real estat (REIT) dan real estat komersial adalah penerima manfaat utama dari jenis investasi ini.
  5. Modal Ventura: Ini adalah pendanaan yang dilakukan di perusahaan pemula.

Keuntungan Ekuitas Swasta:

Sebagai sumber investasi, private equity memberi penghargaan kepada perusahaan dengan beberapa keuntungan.

  1. Akses alternatif ke aset likuid: Ekuitas swasta memungkinkan perusahaan memperoleh aset likuid dari sumber investasi selain dari mekanisme keuangan tradisional seperti pendaftaran di bursa publik atau pinjaman bank (sering kali dengan bunga tinggi).
  2. Sumber investasi untuk start-up: Jenis investasi ekuitas swasta tertentu seperti modal ventura membantu start-up dan perusahaan yang baru lahir untuk lepas landas.
  3. Sumber investasi untuk perusahaan yang tidak terdaftar: Ekuitas Pribadi merupakan sumber investasi yang penting bagi perusahaan yang telah dikeluarkan dari bursa publik.
  4. Memungkinkan eksperimen: Private Equity memungkinkan perusahaan untuk bereksperimen dengan ide-ide baru dan strategi pertumbuhan yang tidak mungkin dilakukan di bawah tekanan terus-menerus dari pasar publik yang mendorong perusahaan untuk unggul dan memperoleh keuntungan terus menerus.

Kerugian dari Ekuitas Swasta:

Meskipun memberikan beberapa manfaat bagi perusahaan, ekuitas swasta memiliki tantangan yang unik.

  1. Sulit untuk dilikuidasi: Tidak seperti di bursa publik, tidak ada ketentuan buku pesanan siap pakai yang sesuai dengan penjual dengan pembeli dalam ekuitas swasta. Perusahaan harus mencari sendiri pembeli yang cocok untuk menjual perusahaan atau saham mereka.
  2. Penetapan harga berdasarkan negosiasi: Tidak seperti di bursa publik di mana pasar menentukan biaya saham perusahaan, investasi ekuitas swasta bergantung pada negosiasi antara penjual dan pembeli.
  3. Hak pemegang saham berdasarkan kesepakatan: Dalam Private Equity, hak pemegang saham bergantung pada perjanjian yang dibuat dengan perusahaan daripada kerangka hukum yang luas. Akibatnya, mereka cenderung bervariasi dari perusahaan ke perusahaan.

Referensi:

  1. https://heinonline.org/hol-cgi-bin/get_pdf.cgi?handle=hein.journals/fedred82&section=7
  2. https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.23.1.121
  3. https://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=35877

Saya telah berusaha keras menulis posting blog ini untuk memberikan nilai kepada Anda. Ini akan sangat membantu saya, jika Anda mempertimbangkan untuk membagikannya di media sosial atau dengan teman/keluarga Anda. BERBAGI ADALAH ♥️

Related Posts